在港股市场，首次公开招股（IPO）是一个复杂而精细的过程，涉及众多专业角色的协同合作。其中，保荐人和承销商作为IPO流程中的两大核心角色，扮演着至关重要的角色。他们各自承担着不同的职责，共同确保IPO的顺利进行。百惠金控将在本文将详细解析保荐人与承销商的定义、职责及其在港股IPO中的作用。
一、保荐人
保荐人在港股IPO中扮演着至关重要的角色，是发行人的主要顾问和把关人。他们的主要职责包括：
1、全面评估发行人的适合性：保荐人需要对发行人的业务、财务状况、治理结构等进行深入调查，以确保其符合上市要求。
2、协助准备上市申请文件：保荐人会指导发行人准备包括招股说明书在内的各类上市申请文件，并确保这些文件的真实性和准确性。
3、提供专业意见：保荐人需就发行人的业务前景、财务状况等向交易所提供专业意见，帮助交易所判断发行人是否适合上市。
4、向监管机构负责：保荐人不仅需要对发行人负责，还需要向监管机构负责，确保IPO过程符合监管要求。
保荐人通常是投资银行或金融机构，持有香港证监会发出的保荐人牌照。例如，百惠金控旗下百惠资本获香港证券及期货监察委员会发牌进行第六类的持牌活动，具备保荐人资格。另外值得注意的是，保荐人的角色并不包括营销或出售股票，他们专注于为发行人提供专业的上市指导和建议。
二、承销商
承销商在港股IPO中负责组织和执行发行工作，是IPO流程中的另一大关键角色。他们的主要职责包括：
1、确定发行价格：承销商会根据市场情况、发行人的财务状况以及投资者的需求等因素，确定新股的发行价格。
2、分配股份给投资者：承销商会根据投资者的认购情况，将新股分配给合适的投资者，确保IPO的顺利进行。
3、组织和执行发行工作：承销商会负责整个IPO流程的组织和执行，包括路演、招股、定价、上市等环节。
在IPO中，承销商可能会组成一个承销团，共同承担销售新发行股份的责任。这样做不仅可以分散风险，还可以提高IPO的成功率。
保荐人和承销商在港股IPO中经常是同一家机构或存在紧密的合作关系。他们之间的协同合作，确保了IPO流程的顺利进行和发行人的成功上市。
